언제든지

1. 삶의 개요

• 출생과 초기 생애: 존 보글은 1929년 5월 8일 뉴저지주 몽클레어에서 태어났습니다. 그는 대공황 시기에 자랐고, 그로 인해 경제적 어려움을 겪으면서 돈의 가치를 배우게 되었습니다. 펜실베이니아 대학교의 와튼 스쿨에서 경제학을 전공했고, 학창 시절 그의 논문이 투자 분야에서 큰 관심을 끌었습니다.
• 경력: 보글은 1951년 프린스턴 대학 졸업 논문에서 뮤추얼 펀드 산업의 비효율성에 대해 연구한 내용을 바탕으로, 뱅가드 그룹을 창립하게 됩니다. 1975년, 뱅가드 그룹(Vanguard Group)을 설립하면서 투자 업계의 혁신을 주도했으며, 투자 철학의 근본을 저비용 패시브 투자에 두었습니다.

2. 투자 철학

• 패시브 인덱스 펀드의 창시자: 존 보글은 패시브 투자 철학을 통해 시장의 평균 수익을 추구하는 것이 대부분의 투자자들에게 더 나은 방법이라고 믿었습니다. 그는 시장을 이기려는 시도보다 낮은 비용과 장기 투자가 더 중요하다고 강조했습니다.
• 첫 번째 인덱스 펀드: 1976년, 뱅가드 그룹은 세계 최초의 인덱스 펀드인 'Vanguard 500'을 출시했습니다. 이는 S&P 500 지수를 추종하는 펀드로, 당시 혁신적인 아이디어로 받아들여졌습니다. 보글은 시장을 이기기보다 시장의 평균 수익률을 추종하는 것이 장기적으로 더 나은 결과를 가져다준다고 주장했습니다.
• 저비용 철학: 보글은 비용이 투자 수익률을 잠식하는 주요 원인이라고 보았습니다. 그래서 그는 투자자들에게 저비용 펀드를 제공함으로써, 더 많은 사람들이 성공적인 투자 수익을 누릴 수 있게 하려 했습니다. 그의 철학은 "투자자는 비용을 절약하고, 시간과 복리의 힘을 신뢰해야 한다"는 단순하면서도 강력한 원칙을 기반으로 합니다.

3. 뱅가드 그룹의 운용 자산

• 보글이 창립한 뱅가드 그룹은 그의 철학을 바탕으로 세계에서 가장 큰 자산운용사 중 하나로 성장했습니다. 현재 뱅가드는 약 8조 달러 이상의 자산을 운용하고 있으며, 이는 전 세계적으로 가장 큰 인덱스 펀드를 운영하는 회사 중 하나입니다. 보글의 저비용 투자 철학 덕분에 뱅가드는 수백만 명의 개인 투자자들에게 접근 가능한 고품질의 투자 상품을 제공하고 있습니다​

4. 사망 당시 재산

• 존 보글은 2019년 1월 16일 89세의 나이로 사망했습니다. 그가 사망할 당시에는 수십억 달러 규모의 뱅가드를 창립했음에도 불구하고, 개인 재산은 상대적으로 적었습니다. 이는 그가 자신의 철학을 실천하며 검소한 삶을 살았고, 자신의 자산 대부분을 자선 활동에 기부했기 때문입니다. 사망 당시 그의 재산은 약 8천만 달러로 추정되었습니다.

5. 평판

• 워렌 버핏: 워렌 버핏은 존 보글을 자신의 "영웅"으로 불렀습니다. 2017년, 버핏은 "보글은 자신의 투자 철학을 통해 수백만 명의 사람들에게 수익을 돌려줬으며, 미국 투자자들에게 엄청난 혜택을 주었다"고 평가했습니다. 버핏은 특히 보글의 저비용 인덱스 펀드의 중요성을 높이 평가했습니다.
• 찰리 멍거: 버크셔 해서웨이의 부회장인 찰리 멍거는 보글을 두고 "그는 현대 투자자들에게 비용 절감과 장기적 성공의 중요성을 가르쳐준 인물이다"라고 말하며, 보글이 투자 세계에 미친 긍정적인 변화를 강조했습니다.
• 빌 그로스: 전설적인 채권 투자자 빌 그로스도 존 보글의 인덱스 펀드를 통해 얻을 수 있는 장기적인 안정성과 비용 절감의 중요성을 높이 평가하며, 보글의 철학이 대다수의 투자자들에게 최선의 전략임을 언급했습니다.

1. 코카콜라 (Coca-Cola)

• 투자 시기: 1988년
• 투자 근거: 버핏은 코카콜라의 브랜드 가치를 높이 평가했습니다. 코카콜라는 전 세계적으로 가장 널리 알려진 브랜드 중 하나였으며, 특히 안정적이고 지속 가능한 소비자 기반을 가지고 있었습니다. 그는 브랜드의 장기적인 경쟁력을 믿었고, 코카콜라의 사업 모델이 단순하지만 강력하다고 판단했습니다. 또한 코카콜라가 강력한 배당을 제공했기 때문에, 버핏은 안정적인 배당 수익도 주요 투자 이유로 꼽았습니다.
• 보유 기간: 현재까지 보유 중 (약 36년)

2. 아메리칸 익스프레스 (American Express)

• 투자 시기: 1964년
• 투자 근거: 아메리칸 익스프레스는 당시 '샐러드 오일 스캔들'로 주가가 급락한 상태였습니다. 그러나 버핏은 이 사건이 일시적인 문제라고 판단했고, 회사의 본질적인 사업 가치와 브랜드 충성도를 높이 평가했습니다. 그는 아메리칸 익스프레스가 소비자 금융과 결제 네트워크에서 강력한 지위를 유지할 것이라고 확신했습니다.
• 보유 기간: 1964년부터 현재까지 (약 60년)

3. 애플 (Apple)

• 투자 시기: 2016년
• 투자 근거: 버핏은 기술주에 대해 신중한 입장을 유지했지만, 애플을 예외로 보고 투자했습니다. 그는 애플의 하드웨어가 아닌, 애플의 생태계와 고객 충성도에 주목했습니다. 또한 애플의 강력한 현금 흐름과 자사주 매입 전략을 긍정적으로 평가했습니다. 버핏은 애플을 "소비재 기업"처럼 보았고, 아이폰 사용자의 충성도가 다른 기술 기업들과 차별화된다고 판단했습니다.
• 보유 기간: 2016년부터 현재까지 (약 8년)

4. 웨스코 파이낸셜 (Wesco Financial)

• 투자 시기: 1970년대
• 투자 근거: 웨스코 파이낸셜은 금융 서비스 및 보험업에 종사하는 회사로, 버핏은 이 회사를 가치 투자 관점에서 저평가된 기업으로 판단했습니다. 버핏은 웨스코 파이낸셜이 장기적으로 안정적인 수익을 창출할 것이라고 확신했습니다. 이 회사는 결국 버크셔 해서웨이에 합병되었습니다.
• 보유 기간: 장기 보유 후 합병

5. 가이코 (GEICO)

• 투자 시기: 1951년, 1996년 완전 인수
• 투자 근거: GEICO는 버핏의 초기 투자 성공 사례 중 하나입니다. 그는 대학 시절 이 회사에 대한 연구를 통해, GEICO의 저비용 구조와 직접 판매 모델이 다른 보험사보다 경쟁 우위에 있다고 판단했습니다. 버핏은 보험업의 안정성과 수익성을 신뢰하며, GEICO에 대한 투자를 확대해 결국 회사를 완전히 인수했습니다.
• 보유 기간: 1951년 초기 투자, 1996년 완전 인수 후 현재까지

6. 무디스 (Moody’s)

• 투자 시기: 2000년대
• 투자 근거: 버핏은 무디스가 가진 신용 평가 서비스의 독점적 지위를 높이 평가했습니다. 무디스는 금융 시장에서 중요한 역할을 하는 신용 평가 기관으로, 경제가 성장할수록 무디스의 서비스 수요도 증가한다고 판단했습니다.
• 보유 기간: 2000년대부터 현재까지

7. 워싱턴 포스트 (Washington Post)

• 투자 시기: 1973년
• 투자 근거: 버핏은 워싱턴 포스트가 당시 저평가되었다고 판단했습니다. 그는 언론사의 독점적 지위와 회사의 자산 가치를 보고 투자 결정을 내렸습니다. 버핏은 신문사가 대중에게 미치는 영향력을 믿었으며, 장기적인 수익성을 예상했습니다. 이후 워싱턴 포스트 주식은 크게 상승했고, 버핏의 초기 투자 성공 사례 중 하나로 꼽힙니다.
• 보유 기간: 1973년부터 2013년까지 (약 40년)

8. 바이오젠 (BYD)

• 투자 시기: 2008년
• 투자 근거: 중국 전기차 제조업체 BYD에 투자한 것은 버핏이 신흥 시장과 친환경 에너지에 대한 장기적인 성장을 예측한 결과였습니다. BYD는 전기차와 배터리 기술에서 선두주자로 평가되었고, 버핏은 이 회사가 세계적인 에너지 전환 속에서 중요한 역할을 할 것이라고 보았습니다.
• 보유 기간: 2008년부터 현재까지 (약 16년)

9. 시즈 캔디 (See's Candies)

• 투자 시기: 1972년
• 투자 근거: 버핏이 시즈 캔디에 투자한 이유는 브랜드 충성도와 제품의 고급화였습니다. 시즈 캔디는 강력한 브랜드 인지도를 갖고 있었고, 충성도 높은 고객층을 확보한 상태였습니다. 또한, 시즈 캔디는 고급 초콜릿이라는 명성을 바탕으로 가격 인상에 유연하게 대응할 수 있는 힘을 갖고 있었습니다. 버핏은 시즈 캔디의 경제적 해자(경쟁자가 쉽게 넘을 수 없는 방어벽)를 확인하고 투자하게 되었습니다.
• 보유 기간: 1972년부터 현재까지 (약 52년)

이 투자는 버핏이 "비용보다 훨씬 큰 가치를 지닌 기업"에 투자하는 전략을 따랐으며, 시즈 캔디는 초기 인수 금액에 비해 수십 배의 수익을 안겨 주었습니다. 시즈 캔디는 버크셔 해서웨이에 꾸준한 현금 흐름을 제공하는 기업 중 하나로 자리 잡았습니다.

결론

버핏의 성공적인 투자는 대체로 강력한 브랜드, 충성도 높은 고객 기반, 장기적인 경쟁력을 가진 기업에 집중되어 있습니다. 그는 항상 안정적이고 신뢰할 수 있는 수익 모델을 가진 기업을 선호했으며, 장기 보유를 통해 가치가 발휘되기를 기다렸습니다.

1. 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway) 초기 인수

• 실패의 원인: 버핏의 가장 큰 실수 중 하나로 그 자신이 자주 언급하는 사례는 바로 버크셔 해서웨이의 초기 인수입니다. 1960년대 초반, 버크셔 해서웨이는 직물 제조 회사였으며, 버핏은 이 회사를 싸게 인수했으나, 직물 사업은 점차 쇠퇴하고 있었습니다. 그는 회사를 전환시키기 위해 노력했지만, 결국 직물 산업에서 철수하게 되었고, 그 과정에서 큰 손실을 입었습니다.
• 버핏의 교훈: 버핏은 이후, "저렴한 가격에 좋지 않은 회사를 사는 것보다, 비싸더라도 훌륭한 회사를 사는 것이 낫다"는 교훈을 얻었다고 했습니다. 이는 그가 앞으로 가치투자에 집중하게 된 계기였습니다.

2. 텍사코(Texaco)

• 실패 이유: 1980년대 초반, 버핏은 텍사코(석유 회사)에 투자했지만, 석유 가격 하락과 더불어 기업 운영에 문제가 발생하면서 수익을 내지 못했습니다. 이후, 버핏은 에너지 섹터의 복잡성을 강조하며, 경쟁적이고 예측하기 어려운 시장에 대해 더 신중한 접근이 필요하다는 것을 배웠습니다.

3. IBM

• 투자 시기: 2011년
• 실패 이유: 버핏은 2011년에 IBM에 대한 대규모 투자를 시작했습니다. 당시 버핏은 IBM의 안정적인 사업 모델과 클라우드 컴퓨팅으로의 전환 가능성을 긍정적으로 보았습니다. 하지만, IBM은 예상만큼 클라우드 산업에서 성과를 내지 못했고, 주식 가격도 부진했습니다. 결국, 2018년 버핏은 IBM 지분을 대폭 줄였으며, 이를 실패한 투자로 인정했습니다.
• 버핏의 언급: 그는 "나는 IBM에 대해 틀렸다"고 인정하며, 회사의 기술적 전환 실패가 투자 손실의 원인이라고 밝혔습니다.

4. 델타 항공과 다른 항공주

• 투자 시기: 2016년
• 실패 이유: 버핏은 2016년에 미국 주요 항공사들(델타 항공, 아메리칸 항공, 유나이티드 항공, 사우스웨스트 항공)에 대규모로 투자했습니다. 그는 항공 산업의 구조적 개선과 저비용 항공사의 성장을 긍정적으로 평가했습니다. 하지만, 코로나19 팬데믹으로 항공산업이 심각한 타격을 입었고, 버핏은 결국 2020년에 항공주 전량을 매도했습니다. 버핏은 이 결정을 "경험이 부족했다"고 평가했습니다.

5. 크래프트 하인즈(Kraft Heinz)

• 투자 시기: 2015년
• 실패 이유: 버크셔 해서웨이는 2015년, 3G 캐피털과 함께 크래프트와 하인즈의 합병을 이끌어냈습니다. 초기에는 안정적인 식품업체로 인식되었으나, 소비자 취향의 변화와 브랜드 가치 감소로 인해 실적이 저조했습니다. 크래프트 하인즈의 대규모 부채와 브랜드 혁신 실패가 주된 문제로 작용했고, 주가가 급락했습니다.
• 버핏의 언급: 버핏은 이후 "우리는 브랜드 가치가 하락하는 것을 과소평가했다"고 인정하며, 크래프트 하인즈에 대한 투자에 실망감을 표했습니다.

6. 컨코 코퍼레이션 (ConocoPhillips)

• 투자 시기: 2008년
• 실패 이유: 버핏은 2008년에 석유회사 컨코코 필립스에 대규모로 투자했습니다. 당시 버핏은 석유 가격이 상승할 것으로 예상했으나, 곧 이어진 금융 위기로 원유 가격이 급락하면서 큰 손실을 입었습니다. 그는 이 투자를 실패로 인정하고, 석유와 같은 변동성이 큰 자산에 대해 더 신중하게 접근해야 했다고 후회했습니다.

7. 디스터니 리서치

• 투자 시기: 1960년대
• 실패 이유: 젊은 시절, 버핏은 섬유 회사 디스터니 리서치에 투자했습니다. 이 기업은 당시에 크게 주목받지 못했으며, 버핏은 디스터니 리서치의 경영진과 경영 효율성에 대한 오판으로 인해 투자를 실패했다고 인정했습니다. 이후, 버핏은 성장 가능성이 제한된 산업에 투자하는 것에 대해 더 신중하게 접근하게 됩니다.

8. USAir

• 투자 시기: 1989년
• 실패 이유: 버핏은 1989년, 당시 어려움을 겪고 있던 USAir에 투자를 했습니다. 당시 그는 선호주를 통해 투자 리스크를 줄이려 했지만, 항공 산업의 높은 고정비와 경쟁 압력 때문에 큰 손실을 봤습니다. 버핏은 이후 항공산업에 대한 회의적인 시각을 유지했고, 2016년까지는 항공주에 다시 투자하지 않았습니다.

9. 테스코(Tesco)

• 투자 시기: 2006년
• 실패 이유: 버핏은 2006년, 영국의 대표적인 슈퍼마켓 체인 테스코에 투자했습니다. 초기에는 성공적인 투자로 평가되었으나, 이후 경영진의 회계 오류와 매출 부진이 발생하며 주가가 하락했습니다. 버핏은 이를 감지하고 2014년에 대부분의 지분을 매각했지만, 상당한 손실을 입었습니다.

결론

워렌 버핏은 단순히 "투자의 거장"이라는 칭호만으로는 부족한 인물입니다. 그는 투자 철학의 대가일 뿐만 아니라, 삶의 태도에서 배울 점이 많은 사람입니다. 버핏은 주식 시장의 일시적인 변동에 흔들리지 않고, 장기적 가치를 보고 투자하는 인내심과 지혜를 가진 인물입니다. 그의 투자 성공은 단순히 수익을 올리는 것에서 그치지 않고, 도덕성과 신뢰를 바탕으로 한 삶의 태도가 뒷받침되었기에 가능했습니다.

버핏은 언제나 기본 원칙에 충실했습니다. "다른 사람이 탐욕을 부릴 때 두려워하고, 두려워할 때 탐욕을 부리라"는 그의 철학은 단기적인 이익보다 안정적인 가치를 중시하는 투자 원칙을 잘 보여줍니다. 그는 돈의 힘을 이용해 세상을 더 나은 곳으로 만들려는 노력을 지속했으며, 거대한 부를 축적하고도 그것을 남들과 나누는 데 주저하지 않았습니다.

그의 삶의 기록을 통해서 영감을 얻으셨으면 좋겠습니다.

1. 10대 (1930년대 후반 ~ 1940년대 중반)
워렌 버핏은 1930년 8월 30일, 네브래스카주 오마하에서 태어났습니다. 그는 어렸을 때부터 사업에 대한 재능을 보였는데, 11살 때 처음으로 주식을 구입했습니다. 당시 그는 도시락을 싸서 신문을 팔거나, 껌과 콜라를 파는 작은 사업을 했습니다. 어릴 때부터 주식에 관심을 가진 워렌은 아버지가 운영하는 증권 회사에서 자주 시간을 보냈고, 경제에 대해 배우기 시작했습니다.

2. 20대 (1950년대)
버핏은 1947년 16살에 네브래스카 대학을 졸업하고, 콜롬비아 경영대학원에 진학하여 벤저민 그레이엄(가치투자의 창시자)에게서 배웠습니다. 그는 그레이엄의 투자 철학을 받아들였고, 졸업 후 그레이엄의 투자회사에서 일하게 됩니다. 또한, 버핏 파트너십이라는 자신의 투자 회사를 설립하여 초기 투자자들에게 높은 수익을 안겨주었습니다.

3. 30대 (1960년대)1960년대에 버핏은 자신의 파트너십을 통해 여러 기업에 투자하며 명성을 얻기 시작했습니다. 버크셔 해서웨이를 인수한 것도 이 시기입니다. 원래는 직물 산업에 종사하던 회사였지만, 버핏은 이 회사를 통해 다양한 사업으로 확장하며 큰 성공을 거두었습니다. 그는 이때부터 보험회사 GEICO와 같은 안정적인 기업에 관심을 두기 시작했습니다.

4. 40대 (1970년대)
1970년대에 워렌 버핏은 이미 성공적인 투자자로 자리매김했으며, 버크셔 해서웨이는 그가 투자하는 여러 기업들의 지주회사가 되었습니다. 이 시기에 그는 워싱턴 포스트에 투자하며 미디어 사업에도 진출했습니다. 버핏은 시장이 어려울 때조차 장기적인 관점에서 투자를 유지하며 탁월한 수익을 거두었습니다.

5. 50대 (1980년대)
1980년대에 버핏은 GEICO, 코카콜라 등에 대규모 투자를 하며 전 세계적으로 주목받기 시작했습니다. 특히, 코카콜라 주식을 대규모로 매입한 것은 유명한 일화입니다. 그는 코카콜라의 브랜드 가치와 소비재 시장에서의 강점을 높이 평가했습니다. 이때부터 버크셔 해서웨이는 거대한 투자 포트폴리오를 구축하게 됩니다.

6. 60대 (1990년대)
1990년대에 버핏은 전 세계적으로 "오마하의 현인"으로 불리며 그의 투자 철학이 더욱 널리 알려졌습니다. 솔로몬 브라더스 사태 때, 그는 신뢰를 기반으로 회사의 회복을 도왔으며, 이로 인해 도덕적 리더십을 발휘했습니다. 이 시기에 그의 개인 자산과 버크셔 해서웨이의 가치는 급격히 상승했습니다.

7. 70대 (2000년대)
버핏은 2000년대 초 인터넷 버블 때도 신중한 투자를 유지하며 피해를 최소화했습니다. 기술주 열풍 속에서도 그는 기술 기업보다는 안정적인 소비재와 보험 사업에 집중했습니다. 2006년, 버핏은 자신의 자산 대부분을 빌 앤드 멀린다 게이츠 재단에 기부하겠다고 발표하며, 자선 활동에도 크게 기여했습니다.

8. 80대 (2010년대)
80대가 된 워렌 버핏은 여전히 버크셔 해서웨이를 이끌며, 투자 세계에서 중요한 인물로 남아 있었습니다. 그는 IBM, 애플 등 기술주에도 투자하며 새로운 도전에 나섰습니다. 2011년에는 애플 주식을 매입한 것이 큰 성공을 거두며 그의 투자 안목이 계속해서 발전하고 있음을 보여주었습니다.

9. 90대 (2020년대)
버핏은 90대에 접어든 지금도 투자 철학의 일관성을 유지하며, 장기적이고 가치 중심의 투자 원칙을 고수하고 있습니다. 그는 여전히 버크셔 해서웨이의 주주들에게 직접 편지를 쓰며, 시장 변동에 관계없이 차분한 태도를 유지합니다. 그의 명철한 판단력은 여전히 전 세계 투자자들에게 큰 영향을 미치고 있습니다.

버핏의 삶에서 얻을 수 있는 지혜

워렌 버핏은 "투자는 시간이 지나도 사라지지 않는 가치에 집중하는 것이다"라는 철학을 가지고 있습니다. 그의 가장 중요한 조언 중 하나는 **"인간의 본성은 변하지 않으므로, 시장 변동에 흔들리지 말고 장기적으로 믿을 수 있는 자산에 투자하라"**는 것입니다. 또한, 그는 항상 도덕성과 인내심을 강조하며, "평판을 쌓는 데는 20년이 걸리지만, 이를 잃는 데는 5분이면 충분하다"는 말을 자주 합니다.

인플레이션은 개인 자산에 심각한 영향을 미치는 경제적 현상입니다. 물가가 상승하면 현금과 저축의 실질 가치는 감소하고, 자산 가격 또한 불안정해질 수 있습니다. 이는 개인의 재정 계획에 큰 변화를 요구하며, 금리 인상과 같은 정책 변화가 주식 시장에 미치는 영향을 무시할 수 없습니다.

 

특히 인플레이션이 심한 시기에는 현명한 자산 배치가 필수적입니다.

역사적으로, 1970년대 스태그플레이션이나 2008년 금융 위기 등 인플레이션을 동반한 사건들은 경제와 시장에 엄청난 충격을 주었습니다. 이러한 사건들을 통해 우리는 인플레이션이 주식 시장에 어떤 영향을 미치는지 배울 수 있습니다. 역사를 통해 배우는 것은, 개인이 앞으로 비슷한 상황에 대비하고 효과적인 투자 전략을 세우는 데 필수적입니다.

1. 인플레이션의 위험성

• 구매력 감소: 인플레이션이 발생하면 화폐의 가치가 하락해, 동일한 금액으로 살 수 있는 물건의 양이 줄어듭니다. 이는 특히 저축 중심의 자산 배치를 가진 개인들에게 큰 타격을 줍니다.
• 비용 상승: 인플레이션이 오르면 기업들은 생산 비용과 원자재 가격 상승을 겪게 되며, 이는 기업 이익 감소로 이어집니다. 이로 인해 주식 시장의 전체적인 수익률이 저하될 수 있습니다.
• 금리 인상: 인플레이션을 억제하기 위해 중앙은행은 금리를 인상합니다. 금리가 오르면 채권 수익률이 상승하고, 주식은 상대적으로 덜 매력적인 투자 수단이 됩니다. 이는 주가 하락의 원인이 됩니다.

2. 배울 점

• 장기적인 투자 전략 필요: 1980년대와 2008년 금융 위기 이후 주식 시장이 회복된 것을 보면, 인플레이션 시기에도 장기적인 시각으로 시장에 접근하는 것이 중요합니다. 주식 시장의 단기 변동성에 흔들리지 않고 장기적으로 안정적인 자산을 보유하는 전략이 필요합니다.
• 다양화의 중요성: 1970년대 스태그플레이션과 2022년의 기술주 하락에서 볼 수 있듯이, 특정 섹터에 집중된 투자는 위험할 수 있습니다. 다양한 산업과 자산에 분산 투자하여 리스크를 줄이는 것이 중요합니다.
• 인플레이션 방어 섹터의 고려: 인플레이션 시기에는 필수 소비재, 에너지, 헬스케어 등 인플레이션 방어 섹터가 상대적으로 안정적인 성과를 보입니다. 이 섹터들은 가격 인상 압박을 소비자에게 전가할 수 있기 때문입니다.

3. 개인들이 준비해야 할 자본 배치

• 인플레이션 헤지 수단 활용: 인플레이션 시기에는 금, 원자재, 부동산 같은 실물 자산이 효과적인 헤지 수단이 될 수 있습니다. 특히 부동산은 장기적으로 인플레이션에 대한 방어 수단으로 인정받고 있습니다.
• 배당주 및 방어주 투자: 배당을 지속적으로 지급하는 기업, 특히 필수 소비재, 유틸리티, 헬스케어와 같은 방어적인 섹터에 투자하는 것이 유리할 수 있습니다. 이러한 기업들은 경기 변동에도 불구하고 안정적인 수익을 제공하는 경향이 있습니다.
• 채권 및 현금 비중 조정: 금리가 오르면 채권 수익률이 상승합니다. 따라서, 인플레이션 시기에는 단기 채권과 같은 안전 자산의 비중을 늘려야 할 필요가 있습니다. 다만, 현금의 비중은 인플레이션으로 인해 구매력이 감소할 수 있으므로 신중하게 관리해야 합니다.
• 장기적 관점 유지: 역사적으로 보면, 인플레이션이 통제된 이후 주식 시장은 반등하는 경향이 있습니다. 따라서 인플레이션 시기에 시장을 떠나는 것이 아니라, 장기적인 관점을 유지하는 것이 중요합니다.

밀턴 프리드먼: "인플레이션은 법률 없이 부과되는 세금이다." 인플레이션이 보이지 않는 세금처럼 자산의 가치를 잠식함을 강조합니다​